Intercambios descentralizados versus centralizados

Los intercambios de activos digitales descentralizados están aumentando en popularidad debido a la larga lista de problemas a los que se han enfrentado los usuarios de criptomonedas cuando operan en intercambios centralizados.

Los hacks de intercambio, los largos procesos de KYC y los cierres de cuentas no merecidos son algunos de los desafíos con los que los comerciantes de criptomonedas han tenido que lidiar en intercambios centralizados, lo que resulta en que cada vez más inversores se muevan hacia la alternativa descentralizada para ejecutar sus operaciones.

Las fallas de los intercambios centralizados

La naturaleza descentralizada de las redes de criptomonedas es una de sus principales ventajas sobre la moneda fiduciaria. La descentralización elimina el riesgo de terceros y la necesidad de un intermediario financiero. También aumenta la seguridad y la transparencia, ya que no hay un solo punto de falla en la red y todas las transacciones financieras se pueden ver en un libro público.

Sin embargo, la mayoría de los intercambios de criptomonedas son operaciones centralizadas. Eso significa que conllevan una variedad de riesgos para los usuarios que podrían conducir a una pérdida de fondos, como piratas informáticos, mala gestión financiera de los operadores de intercambio que resulta en bancarrota, errores operativos por parte de los empleados y cierres o congelamientos inesperados de cuentas. Desafortunadamente, estos no son solo riesgos teóricos, sino problemas que han ocurrido para miles de inversores de cifrado en el pasado.

Los hacks de intercambio son probablemente la preocupación más importante cuando se trata de intercambios centralizados. Según un estudio financiado por el Departamento de Seguridad Nacional de EE. UU. Y publicado por Reuters, uno de cada tres intercambios de bitcoins ha sido pirateado desde el período de 2009 a marzo de 2013, y desde entonces, las medidas de seguridad cibernética de los intercambios centralizados aún no han logrado prevenir a los ciberdelincuentes. de robar fondos.

Quizás el hack de intercambio de bitcoin más prolífico ocurrió en 2014, cuando el intercambio de bitcoin más grande del mundo, Mt.Gox, perdió un estimado de $ 460 millones debido a un ataque cibernético. El hack resultó en la bancarrota de la bolsa japonesa y sus procedimientos de bancarrota todavía están en curso hoy.

Desde entonces, los principales intercambios de divisas digitales Poloniex, Bitstamp, LocalBitcoins y Bitfinex han sido pirateados, mientras que el mayor hack de un intercambio centralizado de criptomonedas tuvo lugar en enero de 2018 cuando Coincheck robó NEM (XEM) por valor de $ 530 millones.

No hace falta decir que esta larga lista de hacks de intercambio no confía mucha confianza en el modelo de intercambio centralizado actual.

Como resultado, todo inversor experimentado en activos de cifrado sabe que no debe mantener grandes cantidades de cifrado en sus cuentas de intercambio, ya que no posee las claves privadas para estas billeteras. Dicho esto, la transferencia de fondos dentro y fuera de los intercambios a menudo puede llevar tiempo, lo que podría significar perder una oportunidad comercial. Por lo tanto, la transferencia constante de fondos de billeteras frías a los intercambios y viceversa es otro problema con el que los comerciantes deben lidiar.

Además, con el creciente escrutinio de los intercambios de criptomonedas por parte de los reguladores financieros, los procedimientos KYC / AML se han vuelto más estrictos y, a menudo, puede tomar una cantidad considerable de tiempo configurar y verificar una nueva cuenta comercial.

Si bien los intercambios centralizados proporcionan una solución relativamente fácil de usar para los inversores en criptomonedas, su gran número de inconvenientes sugiere que los intercambios descentralizados serán el futuro del comercio de criptomonedas.

¿Son los intercambios descentralizados la solución?

Un intercambio de criptomonedas descentralizado, también conocido como DEX, es una plataforma de negociación que no posee fondos de inversionistas. En cambio, los intercambios de activos digitales se producen directamente entre las dos partes que realizan transacciones de igual a igual y se liquidan en la cadena de bloques.

Los intercambios descentralizados proporcionan un grado de anonimato y soberanía financiera personal a los comerciantes ya que las transacciones se ejecutan directamente en un libro mayor distribuido y no hay necesidad de documentación de registro o autenticación de identidad para usar la plataforma.

Además, los intercambios descentralizados pueden proporcionar transacciones más rápidas y baratas, ya que ningún tercero está involucrado en el proceso de negociación. También son mucho más difíciles de hackear, ya que los posibles vectores de ataque de los intercambios descentralizados son mucho menores que los de los intercambios centralizados.

Finalmente, varios intercambios descentralizados también se pueden integrar fácilmente con billeteras de hardware como el Nano Ledger S o Trezor para una mayor seguridad. Los usuarios pueden enviar la criptomoneda que desean intercambiar directamente desde sus billeteras de hardware a los contratos inteligentes utilizados para realizar el intercambio. Eso significa que los inversores siempre tienen el control de sus claves privadas y el riesgo de ataques de phishing se reduce significativamente.

Dicho esto, los intercambios descentralizados no son (todavía) la taza de té de todos. En primer lugar, la mayoría de los intercambios descentralizados de hoy son difíciles de usar. Tener que comerciar con contratos inteligentes puede incluso ser un desafío para los inversores expertos en tecnología, y mucho menos para los principiantes. Los intercambios centralizados, por otro lado, se configuran de la misma manera que los corredores de bolsa en línea, a los que la mayoría de los inversores ya están acostumbrados y con los que se sienten cómodos.

En segundo lugar, los intercambios descentralizados actualmente tienen características limitadas. En su mayor parte, el intercambio descentralizado solo ofrece la conversión de un token digital a otro. El comercio de margen, los límites de stop-loss y otras funciones útiles no están disponibles en los DEX de hoy.

En tercer lugar, la liquidez en los intercambios descentralizados es aún mucho más baja que en sus contrapartes centralizadas, que es quizás el mayor impedimento para que los grandes inversores comiencen a operar en un DEX.

Probablemente el intercambio descentralizado más popular hoy en día es EtherDelta. EtherDelta utiliza contratos inteligentes de Ethereum para permitir a los inversores comprar y vender tokens de ether (ETH) y ERC20. El intercambio se ha vuelto particularmente popular para los inversores de ICO que desean intercambiar tokens ER20 que no figuran en los principales intercambios de criptomonedas.

Perspectiva

Si bien los intercambios descentralizados están en aumento, es poco probable que desaparezcan los intercambios centralizados como Binance, GDAX y Kraken. Por el momento, los inversores en criptomonedas aún se contentan con asumir los riesgos de operar en intercambios centralizados a cambio de facilidad de uso, liquidez y conveniencia.